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[宏观发布] 黄金狂欢,白银起舞,下半场有多疯狂,要看这个信号

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发表于 5 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
作者| 猫哥
来源| 大猫财经
最近的黄金又爆发了,简直是一天一个价,成功突破了1500美元/盎司大关,创了六年多以来新高,连当年抢黄金的中国大妈都基本解套了,如果按照当时1450美元/盎司算,还小赚了一笔。
很多没上车的朋友有点心动,那么现在到底还能不能买呢?
01 黄金“恐高”,还有白银“洼地”
尤其是最近黄金已经涨了不少,很多朋友怕进去了就被套,恐高也正常。纽约黄金从年初已经涨了近30%。所以大家不妨换个思绪,关注一下白银,与其追高不如潜伏洼地
同样都是贵金属,现在的菜百投资性白银才4块多一克,刚超过黄金的零头。买块两斤的银砖也就4000多,真心便宜,这还是最近白银涨了以后的价格。
更开心的是,尽管近两个月来,国际银价一路上涨,最大涨幅曾达到17%,但商场的银饰品价格并没有上调,还是几个月前的价格。根据工艺的难易,每克还是6元到10元不等,相比黄金还是便宜多了,是不是都想去捡漏了?
可惜,群众的眼睛是雪亮的,总有比你快的人。7月以来,北京几大白银销售商场反映,银饰品的销量同比提高了20%以上,有的甚至增幅达到30%。真有点当年大妈抢黄金的架势了,连央视财经频道都特地报道了现场的气氛。
看来你还是晚了一步,最近很多喜欢白银饰品的朋友趁着调价前,入手了喜欢的银手镯、银项链等小饰品。并且银勺、银筷、银碗也比较畅销,比银饰品还便宜一些。
但相比之下,银条等投资性产品却销售平平,其实大家并不是不喜欢投资,而是交易的手续费很贵,差不多高达百分之10左右的成本,吃掉了大部门上涨的利润。
02 普通人如何低成本投资白银呢?
现在市面上的白银产品眼花缭乱,其实老百姓的要求并不高,最好是正规,省心,方便,手续费还低。
猫基哥以前介绍过黄金的投资方式,从风险高低排序是:
黄金期货(杠杆类)》黄金股票》黄金基金》纸黄金》实物金条。
道理是一样的,大家总不能都买成一堆银条存家里吧,也不安全。兑现收益的时候手续费也高,但是白银股票和白银期货的风险太大,很多朋友可能承受不了大幅波动,也没时间盯盘,所以最好的方式就是白银基金了。
用公募基金的方式去配置白银资产是最稳健的方式,交给基金公司去打理就行了,随时可以在手机上交易,手续费也很低,一年后卖出的话,成本不足百分之2,也就是只要白银涨2个点以上一年,剩下的都是你赚的,想赢利就容易多了。
现在市场上只有一只跟踪国际银价的公募基金,是国投瑞银白银期货(LOF)基金,代码,主要是被动跟踪白银期货主力合约,没有杠杆风险,涨幅波动和白银期货主力合约差不多,门槛也很低,100元就可以参与,可以说是入门门槛最低的方式之一了,很适合中长期配置白银资产。
03 那么白银有没有中长期配置的代价呢?后面还有多大上升空间?
大家肯定希望实现资产的保值升值,最起码跑过通胀吧。其实很多人对白银过去的牛市行情并不相识,但汗青总是惊人的相似,白银更像是龟兔赛跑的乌龟,虽然兔子前期领先,但笑到最后的还是乌龟。从过去19年的汗青上看,牛市初期阶段白银的表现通常都弱于黄金。
所以白银的“洼地”时间不会太久,现在更像是积蓄能量。截止8月9日的金银比已经达到88倍,比2008年金融危机时候的都高,从汗青上看,金银比在60倍附近波动比较正常,通常情况下,一旦超过80倍以上时,很多专家会认为白银的表现即将好于黄金。
最近的情况正是云云,不仅高,还持续时间长,最近半年的金银比持续保持80倍的运行,算是持续时间最长的高比值运行时段了。
那么到底意味着什么呢?大家肯定知道横多长,竖多长的道理,越是白银被低估的时间越久,积蓄的能量就越大,一旦开启比值修复行情,潜力会一下子爆发出来。
04
后面有什么原因能支撑白银走强呢?白银会一直落后黄金吗?
1)比价效应,咱们先要明白为什么会出现金银比增大?很简单,随着黄金的上涨,如果白银跟不上的话,购买一盎司黄金所需的银盎司数量变多了。白银相比就便宜了,但同作为贵金属,白银同黄金一样具有货币属性和避险功能。所以早晚会追上黄金的涨幅,并且超越。
从汗青上看,白银波动率约为黄金的1.6倍,险些每波大行情都比黄金涨到更多,多涨了100%都不叫事。
2)白银工业需求更大、更稀缺。现有黄金总储量约21.5万吨,可供开采69年左右,而白银约为53万吨,仅可供开采利用23年,更有激进的数据统计最多开采10年。另外,白银有近60%的需求来自工业,而黄金不足10%。白银在新能源、电子电气、医药化工、消毒抗菌等应用广泛。
3)多重基本面利好。首先最重要的推手是利率下行,今年有20多个国家降息,全球降息潮已经是大势所趋,欧元区早已是负利率,你现在持有日元,欧元,美元能带来什么回报?五年后有多少?可能还贬值了。
尤其是美国也降息了,美元开始中长期走弱,而以美元计算价格的黄金代价却大大提高了,基本奠定迩来金银牛市的基础。
所以黄金价格的突破,背后正是货币信用的贬值。从下图可以看到,金价的走势和美国的利率水平出现反向运动规律,也就是说,越宽松的资金市场,金银的想象空间就越大。
05 实际利率下行,贵金属重回上升通道
尤其是全球经济在中长期面临增长放缓下,中国等新兴市场国家还会继续乐此不疲的增持黄金,看来黄金白银远没有达到利好出尽的田地。根据美银美林报告预测,黄金明年可能触及2000美元/盎司大关。
也就是说还有近40%的上涨空间,那么白银的想象空间也就打开了,如果跟随黄金补涨,很可能重现汗青上的惊艳表现,重现站回C位,涨幅可能比黄金更大。
06 未来白银的职位会逐渐提高
尤其是从09年开始,纳斯达克指数已经涨幅超过400%。一旦股市出现重大调解时,很可能让美国经济陷入滞胀,并且引发全球金融市场的动荡。加速纸货信用的贬值,而从本质上来说,当今世界真正的货币只有金银,那时候金银的货币代价会更加凸显,成为一种最佳避险资产。
最后给大家分享一个投资白银的小妙招,猫基哥发现,当金银比在80倍的时候,加重白银的配置比例更合适,可以充实享受白银补涨的过程,但当补涨过后,白银性价比会逐步下降。
也就是金银比回归到60倍左右时,可以重新调解,加重黄金的比例,等待下一次金银比80倍的出现。
这样的好处是享受到了金银轮动上涨的收益,如果大家怕承担太多波动风险,又长期看好的话,可以选择定投基金的配置模式,逐渐增加白银和黄金基金的仓位,在回调时能拉低持有的成本,一旦行情启动就可以很容易扭亏为盈。

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