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[综合发布] 群雄逐鹿,2020量化重金求才。

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交易院长

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发表于 2020-1-5 09:22:25 来自手机 | 显示全部楼层 |阅读模式

2019年,证券类私募管理规模稳中有升,百亿私募阵营再添新面孔,私募圈对人才的需求更加迫切,年薪百万,国际高端人才,纷纷进入大家的视线,私募也成为越来越多优秀人才的就业选择。全球负利率时代蔓延,掘金中国成为国际资本共识,外资私募加速布局A股,产品发行数量创年度新高。
过去的一年,行业继续出清,失联私募,被注销私募仍在继续,私募首次纳入市场准入负面清单,越来越严格监管的也意味着“草莽时代”将逐渐终结,私募行业终将健康有序的发展。
2019年也是收获满满的一年,A股领涨全球,八大策略平均收益收益全部为正,股票策略大放异彩,百余只产品收益翻倍,更有私募创出年内逾14倍的高收益。回首刚刚挥别的2019年,私募行业这些大事件都还记得吗?
买股不如买基金,高收益私募刷屏
私募排排网组合大师数据显示,截至12月20日,私募八大策略平均收益全部为正,股票策略收益领先,年内平均收益22.91%,宏观策略紧随其后,平均收益也达到17.52%,复合策略、组合基金、事件驱动策略平均收益也均超过10%,分别为15.45%、15.07%、12.61%。管理期货、相对价值与固定收益年内平均收益均低于10%,定位为稳健风格的固定收益策略垫底。
根据私募排排网不完全统计,截至12月30日,有116只产品在2019年实现收益翻倍,其中股票策略翻倍产品达到91只,占比78.45%,最高收益1414.31%,复合策略亦有不俗表现。
百亿私募格局大地震,量化私募好风凭借力
百亿私募“成员”一直由股票多头与固定收益私募主要包揽,但2019年百亿私募格局突变,以幻方量化、明汯投资、灵均投资、锐天投资、金锝资产、九坤投资等为代表的国内头部量化对冲私募管理规模率先超过百亿,更有量化私募管理规模已经超过200亿元。相较于量化私募的突飞猛进,却有股票多头私募在2019掉出百亿行列。
百亿私募“年轻化”也成为大的趋势,虽然国内首批证券类私募从0到百亿用时较久,但据私募排排网统计,有6家私募在五年内就已经跨过百亿,而磐沣投资、上汽颀臻(上海)资产跻身百亿的用时更是不足两年时间。值得注意的是,虽然目前国内已备案证券类管理人达到八千余家,但是整个行业依旧呈现强者恒强,小私募难过募资难关的困境。
花重金聘人才,私募也能年薪百万
量化投资人才供不应求,机构花重金上演抢人大战,幻方量化开出150万年薪招聘工程师。还有某大型量化私募2019付了500多万给猎头,只为挖人才。近期又有广州博牛投资给出了年薪103万-139万招聘量化对冲基金经理。
量化私募重金招聘工程师,百亿私募瞄准国际高端金融人才。前德意志银行大中华区首席经济学家及股票策略主管张智威加入保银投资,担任首席经济学家,张智威此前曾在加拿大中央银行、国际货币基金组织、野村证券、德银等机构工作多年,加盟保银投资后主要负责宏观策略研究。去年年初,也有前美银美林董事总经理、主管环太平洋地区利率策略研究部的高滨加盟深圳凯丰投资,任首席经济学家。私募之间的竞争,已经越来越演变成为人才间竞争。
外资私募加速跑马圈地,22家外资私募备案65只产品
不仅北上资金净流入创年度新高,外资私募布局中国市场也提速。截至目前,已有22家外资私募在协会完成备案,除了腾胜投资外,其余21家外资私募共计发行65只产品,投资策略包括股票、债券、量化、FOF等多种策略。
2019年外资私募备案产品数量为40只,不仅创年度新高,还是2018年的2倍。2017年、2018年和2019年,外资私募年度备案产品数量分别为5只、20只、40只。旗下备案产品数量最多的是瑞银资产,共计备案包括“瑞银中国股票精选私募基金一号”、“瑞银中国灵活策略债券私募基金一号”、“瑞银中国A&Q多元策略FOF基金一号”在内的9只产品,惠理投资以8只的数量紧随其后;元胜投资、施罗德投资、路博迈投资也分别备案7只、6只和5只产品。从管理规模来看,依旧是元胜投资遥遥领先,位于20-50亿区间,外资私募管理规模在1-10亿的占比超过一半,为52.38%,也有42.86%的外资私募管理规模不足1亿。
年底也有私募紧锣密鼓备案产品,12月份就有瑞银资产、富顿投资、路博迈投资、野村投资分别各自备案一只产品。
失联私募超千家,多家私募被注销
优胜劣汰,除了自身的演变,更有来自外力的推动,2019年失联与注销私募数量均加速。截至2019年12月13日,已经有1035家私募机构列入失联机构的私募基金管理人。自失联机构公告发布之日起,列入失联机构的私募基金管理人,满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的,协会将注销其私募基金管理人登记,在1035家失联机构中,就有418家机构已被注销登记,14家机构已自行申请注销登记。已注销机构不再具有私募基金管理人资格,不得再以私募基金名义展业。
在已经被注销的私募机构中,除了不少与P2P有多关联,更有涉及违法。在注销私募中,就有中财鼎盛法定代表人高培峰因涉嫌犯非法吸收公众存款被逮捕,判处有期徒刑八年,罚金人民币四十万元。中融国晟则被投资人曝出,其在发售产品时,为获取投资人信任涉嫌伪造政府公文和基金投资项目的抵押证件等。失联与注销名单的定期发布,既是对投资者的一种保护,更是对私募从业者的警示。
积极打新科创板,有私募大赚也私募被罚
打新在A股历来是稳赚不赔的投资,7月22日上市的科创板更是吸引了私募的积极参与。在9月30日上市交易的传音控股网下打新中签名单中,就有74家私募的331只产品现身,总计获配金额高达1.5808亿元,其中少薮派投资75只产品获配2391万元,更有保银投资、盘京投资、盈峰资产、金锝资产、幻方量化、明汯投资等百亿私募现身。并且还有淡水泉、源乐晟、拾贝投资等知名百亿私募相继发布标的基金/信托拟投资科创板股票的公告。据私募排排网了解,在首批25家科创板打新中,少薮派投资入围22家,获得2.98亿元新股配售。
由于违规超额申购,也有不少私募被处罚。7月23日晚间,中国证券业协会发布公告,29家私募管理的139只私募产品因违规超额申购被列入首发配售对象限制名单,其中包括林园投资、九章资产、伯通投资、混沌道然投资等知名私募。
控规模保收益,多家私募主动封盘
2018年私募市场冰火两重天,有私募困顿于资金募集,也有私募主动出手控规模,量化投资率先封盘,股票多头也有跟随。量化私募在2019年迎来丰收大年,也有私募选择封盘保收益。幻方量化于10月31日起暂停所有产品的认/申购及追加,产品赎回不受影响。在此之前,九坤投资也已经按照规模和策略容量严格限制募资额度,因诺资产也称自8月1日起暂缓新增资金认/申购公司中性策略、混合策略类产品。思勰投资也决定不晚于2020年1月31日起,暂停公司日内CTA产品线的净申购,控制相应策略的管理规模,并称此举是为了保护现有投资者权益,维护量化策略有效性。
不止量化私募,股票多头也出手。汉和资本发布公告称,从2020年1月24日开始,公司所有三年期产品仅接受赎回,不再接受申购。由于汉和资本早在2017年就已经将一年期产品进行封闭,在行业内率先推出三年期产品,这也意味着从2020年1月24日开始,汉和资本也将开始“封盘拒客”。美港资本发布公告称,从2020年1月1日起,公司将关闭所有一年和两年封闭期基金的申购通道;原有基金将持续运营,但新增资金只接受三年及以上封闭基金的申购。
私募“封盘”大多是为了解决产品策略的有效性,减少规模对产品收益率的影响,一般而言量化对冲类私募“封盘”比较多。股票多头策略的“封盘”,则说明了目前头部私募效应非常明显,未来优秀私募机构在募资中的弱势地位会得到改善,这些私募会主动去挑选符合自己风格的投资人,这也有利于加快行业的优胜劣汰。。
上市公司热衷买私募,2019买入近9亿
根据私募排排网统计,年内已有展鹏科技、彤程新材、今世缘、汇鸿集团、九牧王、金禾实业、雪浪环境、华升股份、大众交通9家上市公司购买了8.23亿元的私募产品,共涉及13家私募的17只产品。购买私募产品数量最多的是展鹏科技,共购入7只私募产品;买入私募基金总金额最多的则是今世缘与九牧王。从地区来看,来自魔都上海的私募获得上市公司的投资数量与投资额均居于首位。
但相较于往年,2019年上市公司在购买私募产品时,更侧重于配置知名度较高、规模较大的私募,并且强调产品的稳健性。从上市公司披露的投资标的来看,部分为定制性产品。总体来说,由于承接的是上市公司资金,所以产品在预警线、止损线上都有严格的要求,并且上市公司在产品策略选择上本身就已经规避了波动较大的投资策略。
证券私募规模回暖,今年有望突破3万亿大关
截至2019年11月底,目前已登记的证券类私募基金管理人8874家,相比去年底减少了115家;已备案私募证券投资基金4.10万只,相比去年底增加了6557只;管理规模2.45万亿元,相比去年底的2.14万亿,增加了3100亿。其中管理规模在2018年连续11个月缩水之后,今年一季度,规模开始逐步企稳回升,目前距离2017年历史最高规模的2.8万亿,只有一步之遥。
私募排排网创始人李春瑜表示,预计2020年证券类私募基金规模将有望突破历史新高,超过2.8万亿,甚至有机会突破3万亿大关。
资产配置类私募引关注,五家获牌照
自今年2月首批3家私募资产配置管理人获准备案登记以来,截至目前为止,共计有5家私募资产配置管理人已经进行备案登记,分别是中国银河投资、浙江玉皇山南投资、信银(深圳)投资、珠海横琴金晟硕业投资与深圳乐瑞全球,这五家私募资产配置类管理人都拥有较强的股东背景。
私募资产配置类管理人是对FOF基金的扩展,能够实现真正意义上的跨资产类别的大类资产配置,丰富了私募基金的类型,对于投资者而言,多了一种更加稳健的投资品种。截至目前,只颁发了5张资产配置类牌照,资产配置基金尚处于初步探索阶段。而随着配套措施的完善,以及投资者的积累和认可,预期资产配置基金未来将会是私募基金行业非常重要的组成部分。
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