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[综合发布] 农民期圣付海棠

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发表于 2018-12-12 11:40:14 | 显示全部楼层 |阅读模式

资本市场总是见证各种传奇。2016年,A股市场进入异常波动后的震荡,而商品
期货
市场却上演了惊心动魄的大行情,山东农民出身的期货个人投资者傅海棠,在这一年创造了70倍的收益传奇,以自有资金从1500多万做到10亿元之多。


http://s3.sinaimg.cn/mw690/0020acqWzy7geuGHFlgd2&690


2017年元旦过后的首个周六上午,在深圳车公庙附近一家酒店的咖啡吧,傅海棠对中国基金报记者侃侃而谈,没有保留,有啥说啥。一位同行评价他:“耿直boy”。傅海棠这次从山东济宁来到深圳,是为晚上参加一个期货行业活动,他说现在周末经常去各地参加各种活动,调研、演讲、交流,他还经常被邀请去清华北大讲课。

期货市场是一个有着10几倍高杠杆的市场,钱来的容易去得也快,无论判断对与否,稍不注意爆仓破产是很正常的事情。然而在这么一个残酷的市场中,傅海棠却在自己50岁(虚岁)这一年,创造了70倍收益传奇。
很多人称他为“农民哲学家”,期货界称他为“北丐”。
1、山东农村走出期货奇才
1967年出生的傅海棠,初中毕业,正宗农民出生,种过地养过猪,做过一些小买卖,33岁(2000年,虚岁34)那年他的人生迎来转变,他开始做起了期货,从5万块钱起家,亏了再找钱甚至借钱,起起伏伏交了“几十万的学费”,直到2009年在“蒜你狠”的行情中,迎来了人生的爆发,随后到2010年
棉花
行情中做到1.2亿;此后几年赚赚亏亏到过2个亿,取出小部分资金后,又经过大亏在2016年初又回到1500多万元,然后就是2016年的辉煌。
在傅海棠看来,做期货50%不叫回撤,亏70%、80%都很正常。不过也因为波动大,傅海棠并不帮人做期货投资,都是自有资金投资。
1980年代傅海棠初中毕业就进入社会大学堂,种大蒜、棉花、
小麦
,随后又开始做点小生意,贩卖毛皮、
塑料
制品,1996年开始养猪搞养殖业等。可以说而立之年的傅海棠还是个正宗的农民,对期货并无所知。或许是潜藏在意识里的投资天分:“97年在亲戚家看到地上有一本杂志,其中一页中的一个小栏目在介绍期货标准合约,只要买合同就相当于持有该货物了。”这立马唤起了傅海棠意识里的那根神经, “这不就是囤积居奇嘛!还能浮盈加仓,只要交5%的
保证金
便可以做到以小博大!”这正是他一直所要寻找的。
由此,“期货”的念头在傅海棠脑中生根发芽,只可惜当时农村并没有渠道可以接触期货,直至2000年,33岁的傅海棠经朋友的偶然介绍,才正式开立了期货账户,从此纵身期货市场。
不过同大多数新手一样,刚进入期货市场的傅海棠并没有马上赚钱,5万块的本金亏亏赚赚,不仅亏光务农经商攒的钱,还需要贷款来支撑。自从做了期货之后,傅海棠就没再做别的,起初是每天自行车搭个公共汽车,自行车别在汽车后面,到济宁市里,再骑车到期货交易营业部。坚持8、9年下来,没有赚到什么钱倒是亏了不少。“前后亏了几十万吧”,傅海棠说。
但傅海棠始终坚信,自己能在期货市场赚钱。他的坚持在2009年、2010年开始有了实质的回报:他拿5万的本金做多大蒜和棉花,一年半的时间里资产翻到1.2亿,也是这两波行情让不惑之年的傅海棠在行业内声名鹊起。赚到钱后,傅海棠也搬到了济宁市区,不再需要每天从农村到市区往返。
“那时大蒜暴跌,生产成本1.2元/斤,储存费0.15元/斤,但最贵的品种只卖到0.17元/斤,蒜农和贸易商亏损严重,播种面积减少”,傅海棠回忆说,库存虽大,但蒜农、贸易商的供给积极性下降,没有一个看涨,而市场需求却不减,凭着多年的种植经验和对大蒜基本面的熟悉,傅海棠坚信大蒜不仅跌不下去,还物极必反,一定会暴涨。
果然,傅海棠的判断随后被验证,当年全球爆发甲流,都说吃大蒜对预防甲流有好处,库存里老蒜被抢购一空,由于种大蒜不赚钱,新蒜供给不足,供不应求,没过多久,大蒜价格翻倍往上涨,从1毛涨到3块多,翻了30多倍。不到3个月的时间,傅海棠赚了600万。“这看似是偶然事件改变了供需关系,但实际上是必然,如果2009年大蒜再不涨价,大蒜就没有了。即便没有甲流的爆发,老天也一定会出条件配合涨价。”
掌握了期货和
现货
的规律之后,次年,傅海棠用大蒜赚来的这600万元去做多棉花,资金迅速从600万增长到了1.2亿元。


2、人生需要“横财”一年1500万做到10亿
从一个普通农民到亿万期货大亨,傅海棠的传奇离不开他与众不同的人生观和财富观。傅海棠认为人的生命是有限的,要赚大钱必须要“横财”,一步一个脚印根本来不及。“自古以来就是‘人无横财不富,马无夜草不肥’。人的生命是有限的,感觉早着实际上日月如梭,一眨眼就白了头。哪有时间一步一个脚印?”
傅海棠感叹道,“过完年我就51岁(虚岁)了,生命的轮回其实很快的,20多岁不懂事,一晃就30了;创业还没成功,过两年就40了;老了换班了,该小孩上了你得下去了。一眨眼就老了,哪有时间啊?”
傅海棠认为赚大钱必须来自于大的行情,小打小闹的短线操作只是赌博,也许能赚市场短期无序波动的钱,但长期这么玩肯定会亏回去;此外,期货是对手交易,资金一大的话,这种短期交易就出不去、进不来,肯定行不通。
作为一名基本面派的中长线投资者,傅海棠眼里的期货本质就是现货,他也有一套自己独特的投资体系,虽然期货市场是多空都可赚钱的市场,但傅海棠爱做多被认为有做多情结,赚钱也主要是来自于多头行情。傅海棠认为,大行情大多是多头行情,多空收益是不对等的,做空很难有一倍行情因为不会跌到0,而做多却有好多倍,比如做空10块钱跌到2块,不算杠杆也就80%,但从2块到10块却是4倍的行情。
傅海棠的财富观也与大家迥然不同。
当大家都觉得借钱
炒股
风险太大,不可行,傅海棠却敢于借钱炒风险更大的期货;当大家都谨慎控制仓位止盈止损时,傅海棠却勇于满仓进入,越跌越买。
“风险是来自于对市场的判断,最大的风险是对市场的看错。所谓控制风险、资金管理都是局部的,核心是看对市场。只要对市场有正确地判断,当然要全仓进!”傅海棠笑称,“期货就是要赚对市场未来预测的钱,看对了市场为什么要轻仓?”
基于以上观念,傅海棠不仅扛得住刚入市时9年的沉浮,也经得住后来大规模的回撤等得出盈利。2013年、2014年、2015年这几年,傅海棠此前赚来的1亿多本金却亏剩1500多万;2016年,傅海棠却将这1500多万的本金在一年不到的时间里赚到10亿,资产翻了70倍。方法无别,依旧是判断基本面。对市场供需关系的研判,再结合市场情绪确定买入点,全年轮番做多黑色系、棉花、
豆粕
、玻璃等品种。
“2016年是一个特殊的一年,40多个品种全面爆发。就拿黑色系来说,2015年底钢厂几乎全面亏损,库存降无可降,需求依然是好的,落后产能逐步被淘汰,更重要的是2016年1月信贷投放激增创新高,放水2.5万亿元。这些都是支撑黑色上涨的基本面逻辑,当时的基本面已经不是‘经济不好、需求不振、产能过剩’了,基本面是有效的。”不过他表示,虽然赚了近10亿,但其实他也没有完全抓住所有行情,比如说
螺纹钢
就只抓住前面两波行情,而错过了第三波最大的上涨。
而对于2016年商品期货的行情,傅海棠认为是百年一遇,在他一生中可能都很难再遇到了。对于2017年的期货市场,傅海棠表示,难再有大的机会,重点还是要看国家政策对于供需关系的影响。傅海棠表示,投资是一生的事情,只要身体允许,就会一直做下去。
虽然做期货赚了很多钱,自己也会一直做下去,但在傅海棠看来,做期货是件非常辛苦的事情,风险也非常高,并不是所有人都能做,他也劝诫将他作为榜样的投资者最好别做。他指着自己的头发对记者说,我就比我弟大两岁,你看我的头发比他少好多。
傅海棠也不愿他的子女继承他的期货投资事业。他说:“做投资是需要智慧的,没法传承的。”




傅海棠
农民出身,曾养过六年猪,种过棉花、大蒜等。2000年开始做期货,前两年从5万起步到1.2亿,是国内期货界的传奇人物,不看任何技术图表、不做任何技术分析,用“天道”思想理解分析市场、指导操作方向和节奏,拥有最纯粹最朴素的投资思想,有“农民哲学家”的称谓。
访谈精彩语录:
一般我看准的事情,只要基础没有改变,任何人怎么说什么我都不会动摇。
(从5万到1.2亿)具体是做两个品种,三波行情。第一个品种是大蒜,第二个品种是棉花。
天道就是市场,市场有自己的运行规律,任何人都干预和左右不了。
价格多少是市场说了算,某一个机构说了是不算的。
有的品种3-5年一个周期【向下年周期连续3年新低,就是历史大机遇,向上一样!!!可以产生百倍收益!】螺纹2016【向下月周期连续3新低,可以产生十倍收益!】棉花2009
【向下周周期连续3新低,可以产生1倍收益!】
,或者是10年,甚至20年,说不定哪天就冒出一个历史大机遇。
具体操作主要做一个品种,或者在一个主要品种以外,2、3个品种轻仓少量参与。
我种过地,期货上的很多品种都生产过,大豆、玉米、小麦、棉花、大蒜等。
我能知道大多数农民是怎么想的。
多次对大行情的看法,虽然不能说一个点位都不差,基本上还是比较准确的。
有些人炒了很多年的期货,却不知道期货是什么
盘面上挂单买卖本身是不均衡的,这不公平是自然的,没法改变。
他们亏损的主要原因是不知道什么是期货,没有解开期货之谜。
亏的时候不能怨行情,要先怨自己。
行情不能由自己的性子来,自己的性子是可以改变的,但是不能改变行情。
再大的人为力量也只能左右一时,左右不了一世。任何人和市场对着干总会走向灭亡的。
技术分析不能确切定位,而只能是如果。
期货做的是未来的价格,技术分析是事后诸葛亮。
行情是等来的而不是做出来的。
世界上成功的投资派都不是技术家,包括索罗斯、巴菲特都是基本面分析。
国家发布的信息不能不信也不能完全相信,需要去伪存真。
收集信息需要自己亲自调查,通过调查然后再结合心理分析。
信息是最值钱的,我建立这个信息体系就是让他们时时刻刻提醒我,强迫我每天对各个品种都看一遍。
时时刻刻关注这些品种,一旦某一个品种来了机会,提前察觉,不然可能这个品种的行情走过去才发现自己忘了。
如果市场的条件突然改变,观点也要及时改变,一切以市场为准,要客观,不能主观。
我不能算超长线,也不能算短线。长线中间也有倒仓、平仓、开仓。长线短做,以防万一。
大势就是极端的或相对极端的行情,超出常规的、历史性的罕见的行情。这波行情和爆发之前的价格波动范围相比是很可观的。
反向运动的时候,在我们的心中应该有数,涨了一段的价格之后,回调的幅度有多大,保证金受到的损害有多大。
通过综合条件分析,如果具备就能做到,可以做到100%,一定涨或者一定跌。
世间没有想不到的事情,只有做不到的事情。
我的方法别人完全能够复制。研究的方法是对的,目标正确,早晚有一天会成功。如果不成功,那就是下的功夫还不到,前提条件不够。
我还是一个农民,我是农民出身,不愿改变农民的性质,因为农民是最质朴的。
从农民的角度去研究,得出的哲学思想是最正确的,没有什么装扮的成分。
财富给我带来最大的变化是能做我想做的事,能为社会带来一定的有益的影响。
我觉得自己能够驾驭财富。对于驾驭财富的大小,我自己很有信心,多多益善。
如果将来还会有所发展,最后我的财富还是要回归社会,为社会做更有利的事情。

期货中国1、傅海棠先生您好,感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。朋友们称呼您为“农民哲学家”,认为您的投资思想史最纯粹、未受任何污染的投资思想,您是否认同朋友们对您的称谓?
傅海棠:对于这些称谓,我真不敢恭维。我是一个农民,说我的思想最纯粹谈不上,没有受到其它思想的污染倒是对的,这个我认可。我一般不受外界的影响,确实有自己独立的思想,一般我看准的事情,只要基础没有改变,任何人怎么说什么我都不会动摇。
期货中国2、从5万做到1.2亿,有人说您用了3年,有人说您用了1年,也有人说您用了18个月,请问具体用了多长时间?主要是做了哪个(或哪几个)品种的哪一波(或哪几波)行情?
傅海棠:从09年的春节以后,大概是阳历的三月份左右,一直到10年的秋天,国庆节以后,具体的时间是18-19个月,大约是棉花到了29600的时候。
具体是做两个品种,三波行情。第一个品种是大蒜,第二个品种是棉花。
做大蒜是09年的3月开始的,做的是电子盘。那时我期货做得也不错,做了豆粕,它也涨了,我从豆粕上赚了几万块钱,然后就在大蒜上开了户,虽然说大蒜是现货电子交易平台,其实就和期货差不多,只是保证金高一点,大概是20%。看到大蒜有暴涨的机遇,就做多,做的是寿光电子盘大蒜。做进去以后价格没有大动,就等,建仓的时候大概是840左右一吨。当时做期货赚了2-3万,就出金做大蒜,做期货又赚了钱,再拿一点出来做大蒜。在大蒜大涨之前,我做大蒜的资金已经有20万,相当于先是在期货上就翻了几倍。在暴涨前两个星期左右,寿光蒜交所出台了一个“集中转让”制度,就是如果价格出现三个连续涨停板或三个连续跌停板就协议平仓(其实当时空头主力已经闻到了大蒜要暴涨的味了,推动这个制度,非常有利于空头)。五一开始大蒜就暴涨,第一天价格逐步上去涨停,第二天主力在跌停板成交10万手,然后在收盘时封涨停,这样第二天虽然涨停但结算价比第一天还低,第三天涨停,后来就“集中转让”协议平仓了,这样价格到了1100左右。所谓的“集中转让”制度的出台,其实是主力放了空,他一看大势已去,不妙,实在没办法,只好让交易所帮忙,给交易所送过礼了。后来知道空头主力确实和交易所有关系,交易所救他一命,如果不放他一命,他会完全倒掉,一分钱都拿不走。大蒜暴涨的程度是从现货1毛钱一斤,不到两个多月,涨了3块,翻30倍的行情,历史上都难找。期货上杠杆的效应能翻多少倍呢?如果我的那些钱能做到底,不到三个月的时间,就能赚一两个亿。我赚的连本金一共70万左右就被平仓了,集中转让,没办法,寿光的电子盘不能做了。我从网上看到日照龙鼎公司也有大蒜的电子盘,下午一收盘我就到了龙鼎,然后开了户。隔了一天,上午我就把寿光的钱全部出光,入到了龙鼎,建仓。建仓的成本高了,1450,这个价格别人不要我要,那时大蒜刚涨了一点,还是很便宜,我觉得大蒜能涨更高。建仓建了三天,这个仓就建得大了(因为之前的账户里的资金已经从20万变成了70万,资金多了)。建好仓之后,基本上是满仓操作,1450跌到1400,然后再到1380,但我不怕,一直做到星期五。我很有信心,我认为大蒜的行情像山洪一样,马上就要爆发。而我的朋友很担心,确实做的时候面临很大的风险。星期一开盘,三个涨停板,这时候就涨上去了。这个过程,我是赚一部分钱就出金一部分,基本上50万50万地出金,这样资金就到了500多万。这时龙鼎也不行了,两个交易所都关门了。这就叫天道,天道就是市场,市场有自己的运行规律,任何人都干预和左右不了。价格多少是市场说了算,某一个机构说了是不算的。我从1450进去之后涨到了4000(其实,对应时间的现货已经8000多了),翻的倍数多了,就加仓、倒仓,总共赚了500-600万。这是历史不遇的大行情,要涨就涨到天上去,空头根本就撑不住。电子盘和期货有点不一样,期货上是投机,电子盘是现货远期交易,进去以后就要允许交货、收货。如果不让出来,我就要大蒜现货。如果空头买好现货再去交割,等于推动现货价格,价格就会涨得更高。我在龙鼎公司的资金到现在还有一部分没出来,大概有100万,我也不向它要,因为它已经要倒了。他们的钱都赔光了,我就赚了几百万。不仅仅是我,这个盘里有很多人都赚了钱。
从大蒜电子盘出来以后,就做棉花期货,建仓的时候是13000。
国家不让棉花涨的话,未来的棉花就绝迹了,没有人会继续种。那个时候我看一定会涨,因为农民种棉花的成本和人工的工资翻了很多倍,原来棉花在13000的时候,人工工资一天大概才15块,而这时的13000,人工工资都到了70、80了,工资翻了5、6倍,棉花的价格还是没涨,那就不行了。相关的品种,像玉米、小麦当时的价格,和它们在棉花原先13000的时候对应的价格相比都翻了几倍了。当时国家的棉花库存有500万吨,这个也不假,但是我不怕,今年不涨明年涨。我当时知道09年棉花的播种面积大幅下降,这是据我实地考察的。棉花13000做进去以后,成交不活跃,主力合约持仓量5000手,交易量不大,建仓之后就等,当时就想最坏的情况跌到12000,也不过跌1000块钱(如果当时真的跌到12000,我还会加仓的),进去后波动幅度很小,基本上就在13000上下。一直等到7、8月份,开始涨,那一波一直涨到17000多,不到18000。我这时候的资金达到1300万。我继续买棉花,到了09年的年底就开始回调,我的资金又回撤了一部分,最低的时候到了800万。我依然不怕,等着它上去。到了过春节的时候,我满仓进去,资金又赚回来很大一部分。7月份的时候,远月的棉花是16600,我就平仓了。当时买了一个新的写字楼,因为要装修,没有时间去看,另一个方面是觉得棉花在16600的时候比较弱,我想着出来以后,低一点再买回来就更好了。出来以后就跌到了16300,感觉出来还是不错的,然后我就看是否还能再跌,结果错失良机。它接着就往上涨,16500不买,然后就到了17000、18000,就是说16600平仓以后没有抓到什么利润。18000以后我从网上看到一条消息,含水分的非优质棉花被人以4块钱一斤的价格收走了。这个价格是历史上从来没有过的,实在是历史之罕见。我了解这个市场,看见市场的动荡有点反常,下午快收盘的时候,问新疆的一个朋友,看看那边棉花的情况怎么样,他说那一片的棉花全被别人包了。然后问山东东营,他有个亲戚种了几十亩棉花,也让人家包了,今年收成不好,减产,别人给的价钱也很高。于是收盘之前18000买进去了。结果隔了一天没涨也没跌,就在18000附近震荡,第二天涨停,连续三个涨停板。到了19600又平出来了,因为买了不久就涨了近2000,根据历史的情况,可能会回调,看看是否能够跌一点,因为存在侥幸心理。结果没有变,一直都是来回震荡。星期六我就跑去山东德州、河北去调研。到了一个农村的小超市,买了一盒烟。我就问老乡,今年棉花的收成怎么样?一个女的就说今年的棉花超级不好,减产很厉害,差不多有50%,4块一两毛的价格都没人卖,他们说能涨到5块。我就想如果现货涨到5块,那期货棉要20000多了。这时候我心里就有点后悔了,为什么19600的时候就平出来。中午的时候我去了小饭店吃饭,遇到几个收棉花的人,然后请他们吃饭。我就打听今年棉花的收成怎么样?他们都说普遍不好,河北那边的棉农说能涨到7块钱。我心里又想,如果涨到7块,那期货就要涨到3万以上了。又问了收棉站的老板,问他今年的棉花什么情况,他就很有底气的说要到2.5万以上。于是我就回来,做好计划,挂涨停板买进。即使真的涨停板也要成交一部分,先挂了50% 的仓,挂涨停。开盘离涨停板还有100个点,成交以后一直往下探,我立马将剩下的一半仓又建好,没有5分钟就涨停了。接着又连续3个涨停板。后来到了2.4万左右平出来。第二天以更低的价格又买进去,在这个差价中没少赚。这一波到了29600,我的资金就逐渐增加了。加上中间做短线,做得很顺利。我母亲66大寿的时候,我回去庆寿,之后我去了趟济宁,做了一小段时间短线,每天做个十来分钟的短线就走,几乎每天都盈利三五十万,29600平出来的时候就到了1.2亿。就是这么个过程。


期货中国3、您一般同时研究几个品种?操作几个品种?
傅海棠:我所有的品种都研究,但不一定做。盘面上所有活跃的品种我都看,同时还要研究,因为要捕捉机会。有的品种3-5年一个周期,或者是10年,甚至20年,说不定哪天就冒出一个历史大机遇。
具体操作主要做一个品种,或者在一个主要品种以外,2、3个品种轻仓少量参与。
期货中国4、您说自己是一个地地道道的农民,还养过六年猪,您觉得“农民生涯”对自己的投资理念、交易手法的形成是否有较大的影响?
傅海棠:有影响。我种过地,期货上的很多品种都生产过,大豆、玉米、小麦、棉花、大蒜等。对于这些品种的特性和特点我很了解,生产的成本,各个品种的价格,对于价格的高低,下一年要种的面积以及影响,我都十分了解。我能知道大多数农民是怎么想的,相对于价格有多大的偏差之后,多长时间周期对方向性的影响我很清楚。这些对我的交易手法有很大的影响,比如做长线,我就能拿住单子,知道这一波大行情根据涨势条件的变化,大概价格能到什么地方。多次对大行情的看法,虽然不能说一个点位都不差,基本上还是比较准确的。比如03年的大豆,07年的大豆,包括刚刚说的棉花、大蒜,它们还没涨之前,价位大概能到哪,和我之前的看法基本上相差不大。96年的大豆涨到一块八,03年我看大豆能涨到一块八到两块,到了08年,那波大豆疯狂涨到了6000,包括10年棉花涨到35000左右,美国的棉花涨到200美元以上,没涨之前的估计还是比较准确的。根据我之前预测的度,然后与其他相关品种的对照,就能知道过程中会回调多少,这是能拿住单子的主要原因。
期货中国5、您认为做期货,一定要弄清楚期货的本质,请问您所理解的期货的本质是什么?
傅海棠:期货的本质包括很多个方面。第一期货是什么,有些人炒了很多年的期货,却不知道期货是什么。一定要深入了解期货的交易制度、规则制度。商品运行的价格规律,包括庄家对期货的操作以及对价格短期或者长期的影响。盘面上挂单买卖本身是不均衡的,这不公平是自然的,没法改变。盘面上两个价格,买和卖总是有差距。比如豆粕卖报价3000,买报价2999,这个价格本身一买一卖就不公平了,产生了价差。不能小看1块钱,买了以后,就已经形成了1块钱的价差,不管涨与跌,这1块钱都少不了,所以赚钱的时候赚的少,亏钱的时候亏的多。赚钱的时候始终会少赚一个点,赔钱的时候始终要多亏一个点。就有这个原理。就算成交了,也是和庄家成交,与主力成交,不可能与一个自然的价格成交。庄家挂上买单和卖单,买和卖都存在着差距,一般人对与这个可能没有研究过。买和卖本身就产生了一个价差,同时还要加上手续费,无论是赚钱还是亏钱,都要加上这个手续费,那么整个市场群体就一定会亏钱,这是100%的事情。赔钱的时候相当于赔一块五,赚钱的时候只赚了5毛。久而久之,做50%的对和50%的错的时候就会亏,甚至10把做对了7把也会亏钱。
期货中国6、期货市场异常残酷,据统计95%左右的投资者是亏损的,您认为他们亏损的主要原因是什么?
傅海棠:他们亏损的主要原因是不知道什么是期货,没有解开期货之谜。虽然在做期货,以为自己对期货的了解很透彻,实际上他不知道什么是期货,不知道市场运行本身的价格规律以及它的特点和特性。做期货不是消费,而是虚拟的囤积商品,所囤积的商品最终要走向市场,在这个过程中,一买一卖或一卖一买,都增加了市场的需求或供应,对价格的产生和变化增加了能量。买的时候是虚拟需求,卖的时候是虚拟供应,一手有一手的能量,一万手是一万手的能量,再小的单子都有能量,对价格肯定有影响,只是影响大小的问题。因此,自己的单子下进去或平出来,也会对自己想要的价格形成打压或抬升。
对自己做的品种没有进行深入了解,对于这些品种的自然规律没有弄清楚,糊里糊涂在做期货,亏钱的时候还不明白自己为什么亏钱。我们在亏钱的时候一定要找出亏钱的原因,这对投资肯定有很大的好处。亏的时候不能怨行情,要先怨自己。行情不能由自己的性子来,自己的性子是可以改变的,但是不能改变行情。
期货中国7、您做期货,只做基本面分析,不做技术分析,请问,关于基本面您主要研究哪些方面?
傅海棠:从大的角度来说,主要是研究供求关系。如果供大于求,价格又在相对的高位,那么价格变化只是时间问题,必然会下去。如果供不应求,价格又在相对的低位,这也是时间问题,必然会上来。这是任何人左右不了的,包括主力机构,再大的人为力量也只能左右一时,左右不了一世。任何人和市场对着干总会走向灭亡的。
期货中国8、您为什么不做任何技术分析,甚至否定技术分析?
傅海棠:技术分析不能确切定位,而只能是如果。如果突破上涨要跟进,如果破位下跌也要跟进。期货做的是未来的价格,技术分析是事后诸葛亮,不能对市场未来的判断和趋势做出准确的定位和分析。因为不能准确的定位和分析,虽然你最初是看涨的,行情一波动,你的信心也动摇了,不能确认就会产生怀疑。很多人拿不住单,看对的行情还要赔钱,就是这个原理。比如豆粕现在是3000,我就确认能涨到4000,即便再跌,我也不怕。如果涨到4000的概率是90%,涨到3500是100%,如果3500非常确定,那么3300出来就是100%赚钱了。所以技术分析都是事后诸葛,事后去看图形怎么都准,如果今天给你一个K线图,看明天怎么走,根本就不知道,都是自欺欺人的手段。
期货中国9、您对技术分析的观点可能会伤到不少深信技术分析的交易者,如果有技术派的人要和您发起挑战,比实盘,您敢接受吗?
傅海棠:我就不和各位老师挑战了。真比赛我也不是不敢。有些高手的技术分析不可能比过基本面。比赛的时候要看时间长短,比赛双方做的盘都允许不互相看,比多少年也不一定,最好比的时间越长越好,不能说挑战就挑战。行情是等来的而不是做出来的。世界上成功的投资派都不是技术家,包括索罗斯、巴菲特都是基本面分析。
期货中国10、您认为国家发布的信息不能完全相信,那么,您如何收集信息?
傅海棠:国家发布的信息不能不信也不能完全相信,需要去伪存真。收集信息需要自己亲自调查,通过调查然后再结合心理分析。一个价格长期停留在一个价位上以后,它对农民的种植肯定有影响,要分析某一个价格对播种面积产生多大的影响,再结合多点实地调查,得出一个综合的结论,凭这个结论以点带面。
期货中国11、据说您现在一年要支付200万的信息费给为您提供基本面信息的合作伙伴,您觉得值吗?
傅海棠:这个信息费是今年刚开的,大概的费用接近200万,我觉得十分值。养兵千日用兵一时,即使3年不起作用,也可以为以后服务。相对于我目前的资金量而言,这个费用还是很小的,在具体的行情当中,一个震荡,亏的钱远远大于这个数。信息是最值钱的,我建立这个信息体系就是让他们时时刻刻提醒我,强迫我每天对各个品种都看一遍。如果我对各个品种忽视了,偶尔一段时间对某个品种就淡忘了。时时刻刻关注这些品种,一旦某一个品种来了机会,提前察觉,不然可能这个品种的行情走过去才发现自己忘了。
有一次我在火车上,朋友给我发了个信息,内容就是网上摘的,是国家发布的信息,看到信息以后,我评估这个信息不假。当时就在火车上就打电话,开仓进去10000手。


期货中国12、您通过基本面分析得出一个品种的方向后,是否会长期坚持?会不会因为某些因素而改变原先的观点?
傅海棠:基本上是可以长期坚持的。但是市场的条件突然发生变化时也需要改变,不是一成不变。这需要综合的、变量的分析。如果市场的条件突然改变,观点也要及时改变,一切以市场为准,要客观,不能主观。
期货中国13、从交易周期上来分,如果说期货投资可以分为日内短线交易、隔夜波段交易(持仓几天)、中长线交易(持仓1个星期到几个星期)、超长线交易(持仓1个月到几个月),您是否属于超长线交易?为什么选择这一周期?
傅海棠:我不能算超长线,也不能算短线。长线中间也有倒仓、平仓、开仓。长线短做,以防万一。一个单拿几个月不动,在我的交易中确实没有过。方向是看几个月,做的时候可能会坚持几天不动,也可能一个星期平仓,也可能每天平仓,隔夜仓基本上还是有,空仓的时候少。
期货中国14、您认为做期货要“看大势”、要“顺势而为”,请问何为“大势”?
傅海棠:大势就是极端的或相对极端的行情,超出常规的、历史性的罕见的行情。这波行情和爆发之前的价格波动范围相比是很可观的。2000到3500,甚至超过一倍,150%以上,两倍等,这些都是大势,任何人都左右不了。正所谓大势所趋、天意如此,任何主力和个人凭个人的喜好和主观臆想,凭自己相对的资金优势和一时对行情的影响,违背大趋势,冬天里穿汗衫,夏天里穿棉袄,和趋势对着干,最终的结果只有死路一条,走向灭亡。
期货中国15、有时候一个品种的趋势顺畅,但还有时候则跌宕起伏,请问您遇到一段时间的反向运动或无方向震荡时,怎么坚持?怎么处理?会不会动摇?
傅海棠:反向运动的时候,在我们的心中应该有数,涨了一段的价格之后,回调的幅度有多大,保证金受到的损害有多大。如果预计回调的幅度有30%,按50%的去算,这就比较可靠了。这样就能坚持。甚至你看到未来还能涨上去或者一定能回来。这些情况一定要心里有数才行,不然单子会拿不住,甚至还会反着做。
期货中国16、很多人都说期货市场唯一可以确定的就是它的不确定性,而您却认为做期货就是要追求100%,一定涨或一定跌,这能做到吗?
傅海棠:能做到。通过自己定位、定量的分析,透过基本面研究供求关系和近期的发展形势,这是政治、经济、气候等因素的研究。通过综合条件分析,如果具备就能做到,可以做到100%,一定涨或者一定跌。条件对了以后,没有不可能的事情,世间没有想不到的事情,只有做不到的事情。当然,看问题要全面分析、综合判断、分清主次、看清大势,不能主观,要客观现实,瞎子摸象、以偏概全是不对的。
期货中国17、有人说“傅海棠的成功虽然传奇,但可以复制”,您觉得别人能够复制您的成功吗?您自己以后能够复制自己的成功吗?
傅海棠:我的方法别人完全能够复制。研究的方法是对的,目标正确,早晚有一天会成功。如果不成功,那就是下的功夫还不到,前提条件不够。
至于我自己能否复制,这是一定的,我有信心。我这几年资金的增量不是偶然的,市场的机遇来了,我还是能做到。
期货中国18、您觉得自己现在是一个农民?是一个投机分子?一位金融投资人士?一个思想家?还是一个哲学家?
傅海棠:我还是一个农民,我是农民出身,不愿改变农民的性质,因为农民是最质朴的。农民是社会的最底层,也是最实实在在的阶层。从农民的角度去研究,得出的哲学思想是最正确的,没有什么装扮的成分,一到了上面,概念性的东西太强了,反而不好定位和理解。
期货中国19、从“一穷二白”到身家上亿,财富给您带来的最大改变是什么?
傅海棠:财富给我带来最大的变化是能做我想做的事,能为社会带来一定的有益的影响。我为山东梆子戏投资了200多万,让一些老年人去听戏,这也是敬老爱老的一部分,让老有所乐,老有所依,让老年人享有很好的精神食粮。
期货中国20、莽红尘,多浮华,有些人驾驭了财富,有些人被财富驾驭了。您觉得自己能完全驾驭财富吗?您觉得自己能驾驭多大的财富?

http://s4.sinaimg.cn/mw690/0020acqWzy7geuF8RKb13&690

傅海棠:我觉得自己能够驾驭财富。对于驾驭财富的大小,我自己很有信心,多多益善。
我有目标,如果将来还会有所发展,最后我的财富还是要回归社会,为社会做更有利的事情。
期货中国21、您现在仍积极参与投资,畅快体验人生,请问您在金融市场更大的目标是什么?在人生中更大的目标是什么?
傅海棠:在金融市场的目标就是继续增长我的收益,在人生中的目标就是将来为社会做更大的贡献。





一、看清经济的内在本质

" 不论从事哪个行业,如果对经济问题看不明白的话,很容易出现错误。"傅老师开篇就如是表达,"很多行情包括大的趋势都来自于经济的变化,必须要对经济问题进行认真的思考。"现行的主流经济学观点存在严重的问题,不但对经济建设没有积极推动作用,甚至还有一些负面影响。在现实中,存在着一些经济分析师,他们认为经济会崩盘、房地产会崩盘,中国经济很难向好,而实际上回顾历史并不是这样,这样的假设从未发生。由此,傅老师认为:"我们的观点和逻辑是有问题的,需要进行反思,不然的话再下一次的经济腾飞,我们还是抓不到这样的机会。"

回顾商品走势,2015年下半年商品价格普遍很低,但投资者当时就是不敢进行买入操作,在现在回头来看,那个时间买入无疑是最为正确的选择。当时大多数投资者之所以不敢进行买入操作,就是因为受到了错误的经济学观点指导。傅老师表示,即便当时收购一个破产的企业,到现在也会得到翻番的机会,比如当时收购一个破旧的钢厂,而当时人们认为房地产会出现崩盘,不敢进行投资,但是如果当时买入了一套房,现在同样也是会得到很多盈利。出现这种状况的原因就是因为我们对经济分析不透彻,不知道经济的内在本质到底是什么,它的运行规律如何,他认为如果对这方面理解的不透彻,无论做什么都不会出现好的结果,因为我们最基础的东西并未得到解决。对此,傅老师用习武做比喻:"像习武一样,基本功没有解决,过来就想翻跟斗,结果一下就可能摔得很惨。"

傅老师说我们过去接触过很多的经济学知识,但是若都相信课本所说,对我们的影响就是抛弃了经济的本质。现时期中国的崛起,用目前的经济学观点来看解释不了,他表示中国的崛起就是在政府、在GCD的领导下我们才能发展得更好。现阶段如果从经济发展的四要素(人力资源、自然资源、资本、技术)方面来看,无法得到确切解释。归根结底,一个国家要发展就必须要有一个强大的政府来保证国家安全,国泰民安人民才能安居乐业。不能完全放任市场,任其自流,不论是做投资还是其它,一定要分清事实真相,实事求是的看待问题,真即是真假即是假。管理才能出效率,无规矩不成方圆。他表示目前有很多经济学家认为,中国经济会崩盘,但实际上中国经济依旧发展态势良好,那些经济学家所预测的多次崩盘没有一次成为现实。就是传达这样一个信息:要相信政府,政府能够解决问题。

在大的危机面前,首先要对"危机"有正确的认知,"危"之下亦有"机"的存在,每一次危机背后都蕴藏着大的机会。比如现阶段的煤价,部分企业囤积居奇、哄抬物价,最终政府出台干预使其价格下降回归理性。对每一个投资者而言,一定要相信国家管理是第一位,不能相信无政府主义放任市场自我调节。当前中国积极发展基础设施建设,修高速公路、建设高铁,虽然短期来看可能会面临一些账面上的亏损,但这样的做法巨大的增加了社会效益,这就是政府做法下的衍生效应,这就是它的价值所在。发展经济,没有国家能比中国的路走得更好,这是当今的事实,也是所有人都承认的共识。全球都在向中国学习,中国模式一定会引领全球,政府是一个方面,当然最基本的还是中国最勤劳的人民。另外一个方面是,我国有自主的货币。正因为自主货币的存在,比如电子化货币、纸币的存在,才使得我们经济得到突飞猛进。只有把货币搞清楚,才能保护经济的本质,货币不仅是钱那么简单,还要把握好货币所具有的功能,正是这些功能的存在才会更好地促进经济发展。

经济不应当是假设,它有其确定性。比如天冷穿衣、天旱浇水,这就是最基本的道理。衰退和萧条的原因,到现在为止依旧在困扰着全球的经济学家。傅老师认为它的道理其实很简单:除去战争和自然灾害,衰退和萧条的主要原因是政策不恰当的通货紧缩引发的。在发生危机之前,国家对货币进行增加实行宽松的政策,对此很多经济学家看法刚好相反,但其实正是因为这种宽松才带来的社会繁荣。傅老师提到这样一个例子:有人拿财富与喝酒进行对比,认为酒意正酣之时要撤出红酒杯;但是经济发展并不是这样,财富无上限,没有过多一说,只有不足,没有必要把财富上升的梯子搬走。经济财富就像"和面"一样:水多了加面、面多了加水,不断和,越和越大,这就是经济财富的不断增长。这就是供给和需求,需求上去那就增加供给,供给多了那就放开需求。

傅老师认为经济就是相互合作,要从最实际出发,要接地气,之后我们才能发现它的链条非常简单。经济发展就是劳动不停,发展不止。适当的通胀能促进经济发展,经济不能紧缩。有一个假设是成立的:只要财富足够多,人的欲望就足够大!人的追求是无限的,升级换代,对美好事物的追求向往,从这方面的需求来看,经济发展依旧还有很长的路要走。

二、实际分析与应用

市场是在政府领导下,整个财富生产和交换的体系。从本源上看,期货一定会与现货同步,对现货逻辑清晰自然就明白期货的趋势。对于期货趋势的中间部分,要少参与短期交易,抓住大趋势。商品价格决定是供需作为主导,但是有个前提要成本需要保持持续关注。傅老师表示:期货一阴一阳,无始无终,机会一直存在,只要善于研究就行;同时做期货一定要注意心理预期的变化,去库存时自然价格就降;也要注意政策引导,政策改变人们心理预期。

农产品的供需受天气影响,同时也受国家政策作用。农产品随着风调雨顺的年份增加,面临的风险也在不断增加,但是在没有特殊事件的情况下逢高做空风险还是很大。目前全球化的规模不断扩大,资源全球流通,大豆从南美进口来到中国只需一个多月时间;同时傅老师提出做农产品一定要到田间地头考察实际情况,到底是丰产还是产量下降,这一步在收割完成之前无法看出。

对未来可能发生的状况,傅老师也作了预期。他认为最可能发生大牛市的就是豆粕,因为国家在这类农产品上没有相应储备。他提出在农产品期货中有七条规律需要得到认识:

1. 在大行情中,农产品期货的涨跌幅往往没有现货大;

2. 农产品的价格长期低于成本,一旦供求失衡,往往会爆发成倍上涨的大行情;

3. 在供不应求的情况下,如果供应缺口很大,价格又处在较低的位置,先期不涨或小涨,那么后续补涨就会很厉害;

4. 农产品历史性的超级大行情往往发生在收获季节;

5. 价格低于成本很多的情况下,随着时间的推移,如果未来发生供不应求的情况,价格的上涨一定会超过成本,且超过至少一倍;

6. 农产品价格走势往往取决于供应层面;

7. 农产品本身所具有的不同特性决定其行情波动的剧烈程度。

傅老师还提出,在农产品大牛市初现时要具备的以下七个要素:

1. 国家库存急剧下降;

2. 种植面积大幅下滑;

3. 当年单产明显降低;

4. 价格处在相对低位;

5. 外部经济环境良好;

6. 该商品价值被低估;

7. 长时间能量的积聚。

对于行情历史,傅老师也发表了自己的观点,他认为统计过去,也依旧只是过去的情况,现在所发生的与过去不一样,虽然走势与历史可能趋同,但是内在的驱动已经发生改变,所以要实际问题实际分析,寻要找确定性的机会,不能有漏洞出现。



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